(攝影：牛亞偉)

【亞洲】

印度：印度阿達(dá)尼、欣達(dá)爾科尋求收購(gòu)秘魯銅礦資產(chǎn)

【大洋洲】

澳大利亞Liontown與天華超凈達(dá)成鋰輝石供應(yīng)協(xié)議

【北美洲】

加拿大英美資源集團(tuán)和泰克股東批準(zhǔn)530億美元的合并

美國(guó)美國(guó)議員質(zhì)疑艾芬豪大西洋公司與中國(guó)的關(guān)系

【南美洲】

秘魯：Rio2收購(gòu)秘魯銅礦開(kāi)啟向多元化礦產(chǎn)生產(chǎn)商轉(zhuǎn)型

【非洲】

剛果（金）：剛果（金）設(shè)置強(qiáng)化鈷出口控制新條件

【歐洲】

丹麥：格陵蘭島Amitsoq石墨項(xiàng)目獲得許可證

【亞洲】

印度：印度阿達(dá)尼、欣達(dá)爾科尋求收購(gòu)秘魯銅礦資產(chǎn)

事件：印度企業(yè)集團(tuán)阿達(dá)尼和礦業(yè)公司欣達(dá)爾科正在探索對(duì)秘魯銅行業(yè)的投資，方式為通過(guò)合資企業(yè)，或通過(guò)入股現(xiàn)有礦山。秘魯是全球第三大銅生產(chǎn)國(guó)，該國(guó)正在與印度談判一項(xiàng)更廣泛的自由貿(mào)易協(xié)定，以此吸引新的投資。談判仍在進(jìn)行中，可能在月結(jié)束，下一輪會(huì)議定于月舉行。2024年秘魯生產(chǎn)了約270萬(wàn)噸銅，吸引了49.6億美元的外國(guó)投資。（路透社

評(píng)述：印度作為全球增長(zhǎng)最快的主要經(jīng)濟(jì)體，正敦促其礦業(yè)公司投資海外，以確保銅供應(yīng)鏈的安全，并應(yīng)對(duì)可能的中斷。據(jù)官方估計(jì)，到2047年這個(gè)全球第二大精煉銅進(jìn)口國(guó)可能需要從海外采購(gòu)91%-97%的銅精礦。在截至2025月的財(cái)年，印度的銅進(jìn)口量增長(zhǎng)了4%，至120萬(wàn)公噸。政府表示，到2030年，需求預(yù)計(jì)將攀升至300-330萬(wàn)噸，到2047年將達(dá)到890-980萬(wàn)噸。

【大洋洲】

澳大利亞：Liontown與天華超凈達(dá)成鋰輝石供應(yīng)協(xié)議

事件：澳大利亞鋰礦商Liontown12日表示，公司已與中國(guó)鋰化學(xué)品制造商天華超凈簽署了一項(xiàng)承購(gòu)協(xié)議，通過(guò)2027年至2028年期間從其Kathleen Valley項(xiàng)目向后者提供15萬(wàn)噸濕鋰輝石精礦，定價(jià)將基于與鋰輝石精礦指數(shù)相關(guān)公式。Liontown旗艦項(xiàng)目Kathleen Valley2024月生產(chǎn)了第一批精礦，其80%的能源來(lái)自可再生能源。路透社

評(píng)述：濕鋰輝石精礦用于生產(chǎn)電動(dòng)汽車電池用的鋰化學(xué)品，人們正越來(lái)越多地努力將拍賣標(biāo)準(zhǔn)化，以獲得更清晰的基準(zhǔn)和更強(qiáng)有力的市場(chǎng)聯(lián)系。Liontown有與汽車制造商的承購(gòu)協(xié)議，包括特斯拉和福特汽車。Liontown表示，上個(gè)月其在Kathleen Valley進(jìn)行的首次鋰輝石精礦網(wǎng)上拍賣的成交價(jià)遠(yuǎn)高于當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格水平，顯示鋰需求復(fù)蘇的最新征兆。

【北美洲】

加拿大英美資源集團(tuán)和泰克股東批準(zhǔn)530億美元的合并

事件：英美資源公司和泰克資源公司12日宣布，雙方股東已經(jīng)在公司股東大會(huì)上批準(zhǔn)了之前宣布的530億美元的合并。該交易在月份首次宣布，目前進(jìn)入了尋求包括加拿大在內(nèi)的世界各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)階段。英美資源集團(tuán)的Collahuasi和泰克公司的Quebrada Blanca聯(lián)合運(yùn)營(yíng)后，預(yù)計(jì)在2030年代初實(shí)現(xiàn)每年產(chǎn)出超過(guò)100萬(wàn)噸的銅，有望超過(guò)全球產(chǎn)量排名第一的必和必拓埃斯孔迪達(dá)銅礦。（MINING

評(píng)述：由于投資者反對(duì)，英美資源集團(tuán)12日將高管獎(jiǎng)金計(jì)劃從股東投票議程中刪除。英美資源集團(tuán)解釋稱，該激勵(lì)計(jì)劃旨在支持該交易，并確保高層領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)在總部遷往加拿大期間保持穩(wěn)定。由于其銅資產(chǎn)組合，英美資源集團(tuán)長(zhǎng)期以來(lái)一直被視為收購(gòu)目標(biāo)，盡管其鉆石和鉑金業(yè)務(wù)令以往的競(jìng)購(gòu)變得復(fù)雜。

美國(guó)美國(guó)議員質(zhì)疑艾芬豪大西洋公司與中國(guó)的關(guān)系

事件：美國(guó)資深議員Moolenaar正就艾芬豪大西洋公司與中國(guó)國(guó)家利益之間令人不安的聯(lián)系，向美國(guó)國(guó)務(wù)院施壓。他以艾芬豪大西洋公司為例，指出該公司與中國(guó)國(guó)有企業(yè)的關(guān)系“證據(jù)確鑿”。2018年至2020年期間，艾芬豪礦業(yè)已經(jīng)出售部分股份，中國(guó)中信集團(tuán)和紫金礦業(yè)共持有這家銅礦公司約39.5%的股份。他認(rèn)為月簽署的18億美元基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)議中，修復(fù)一條用于從幾內(nèi)亞運(yùn)輸鐵礦石的關(guān)鍵鐵路線的條款，提升了中國(guó)在西非的影響力，并表示一些美國(guó)官員以削弱美國(guó)戰(zhàn)略利益的方式推動(dòng)該協(xié)議。（彭博新聞）

評(píng)述：艾芬豪大西洋公司否認(rèn)了這些指控，指出該公司和艾芬豪礦業(yè)是完全獨(dú)立的實(shí)體。該公司表示，所有未來(lái)的生產(chǎn)都將用于美國(guó)和盟國(guó)的供應(yīng)鏈。艾芬豪大西洋公司稱，試圖將兩家公司聯(lián)系起來(lái)是“嚴(yán)重錯(cuò)誤和誤導(dǎo)”。Moolenaar認(rèn)為中信和紫金持有艾芬豪礦業(yè)公司的少數(shù)股權(quán)，說(shuō)明了中國(guó)是通過(guò)間接投資獲得關(guān)鍵礦產(chǎn)的。

【南美洲】

秘魯Rio2收購(gòu)秘魯銅礦開(kāi)啟向多元化礦產(chǎn)生產(chǎn)商轉(zhuǎn)型

事件：加拿大黃金公司Rio2(TSX: RIO)12日宣布，以約2.41億美元從Southern Peaks Mining收購(gòu)Condestable99.1%的股權(quán)，以此從黃金開(kāi)發(fā)商轉(zhuǎn)型為多元化礦產(chǎn)生產(chǎn)商。Southern Peaks Mining是一家由英國(guó)私募股權(quán)公司Global Natural Resource Investments支持的公司，總對(duì)價(jià)包括1.8億美元的預(yù)付款，其中8000萬(wàn)美元以現(xiàn)金支付、6500萬(wàn)美元以債務(wù)融資支付，約3500萬(wàn)美元以Rio2普通股支付。MINING

評(píng)述：Condestable礦位于秘魯利馬以南90公里，已有60多年地下開(kāi)采歷史，目前日處理礦石8400噸，年產(chǎn)能達(dá)2.7萬(wàn)噸銅當(dāng)量，且100%采用可再生水力發(fā)電。公司預(yù)計(jì)未來(lái)五年該礦在銅價(jià)穩(wěn)定情況下年均 EBITDA 可達(dá)1.1億美元，若銅價(jià)維持高位，年均 EBITDA 有望增至1.45億美元，Rio2表示這些現(xiàn)金流將用于支持Condestable及其現(xiàn)有的智利菲尼克斯金礦項(xiàng)目的擴(kuò)張建設(shè)中。

【非洲】

剛果（金）：剛果（金）設(shè)置強(qiáng)化鈷出口控制新條件

事件：剛果（金）礦業(yè)部和財(cái)政部1126日發(fā)布聯(lián)合通知，要求礦商在48小時(shí)內(nèi)預(yù)付10%的礦區(qū)使用費(fèi)，并規(guī)定了出口商的程序，包括強(qiáng)制配額核查、聯(lián)合取樣、稱重和批次密封，以及由戰(zhàn)略礦物市場(chǎng)監(jiān)管和控制局(ARECOMS)簽發(fā)新的配額核查證書(shū)(AVQ)。出口文件必須附有AVQ，以及多家機(jī)構(gòu)出具的證書(shū)清單。通知稱，這些規(guī)則立即生效，所有礦物運(yùn)輸都將接受實(shí)物檢查，并接受多機(jī)構(gòu)監(jiān)督。不遵守可能會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的處罰，包括吊銷執(zhí)照。（路透社）

評(píng)述：10月，剛果（金）用配額制度取代了長(zhǎng)達(dá)數(shù)月的出口禁令，旨在增加國(guó)家收入。剛果（金）為2025年第四季度分配了18125公噸出口配額，并計(jì)劃從2026年起每年分配96600公噸。洛陽(yáng)鉬業(yè)和嘉能可獲得了最大的配額，而ARECOMS保留了10%的戰(zhàn)略儲(chǔ)備。自今年月出口禁令實(shí)施以來(lái)，鈷價(jià)格一直在攀升。進(jìn)一步的供應(yīng)不安全可能會(huì)侵蝕電池需求。

【歐洲】

丹麥：格陵蘭島Amitsoq石墨項(xiàng)目獲得許可證

事件：英國(guó)聚焦格陵蘭島礦產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的勘探公司GreenRoc公司(AIM: GROC)，日前獲得了格陵蘭島南部Amitsoq石墨項(xiàng)目的30年開(kāi)采許可證，標(biāo)志著今年北極島嶼授予的第三個(gè)此類許可證。Amitsoq項(xiàng)目位于格陵蘭島南部的Nanortalik地區(qū)，是世界上等級(jí)最高的石墨礦床之一，估計(jì)符合JORC標(biāo)準(zhǔn)的資源量為2300萬(wàn)噸，平均石墨碳含量為20.41%，總石墨含量為471萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于全球多數(shù)不足10%品位的石墨礦。該場(chǎng)地?fù)碛幸蛔鶜v史悠久的露天礦山，該礦山最后一次開(kāi)采是在1922年，當(dāng)時(shí)分離天然石墨薄片的技術(shù)仍處于萌芽階段。項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)每年能產(chǎn)萬(wàn)噸石墨精礦。（MINING

評(píng)述：GreenRoc公司于202510月獲得520萬(wàn)歐元貸款，用于推進(jìn)該項(xiàng)目、建設(shè)歐洲試點(diǎn)工廠，以及用于生產(chǎn)活性陽(yáng)極材料。該項(xiàng)目還被歐盟列為“戰(zhàn)略項(xiàng)目”，對(duì)歐洲保障石墨這一鋰電池核心材料的穩(wěn)定供應(yīng)意義重大。除石墨和鈦鐵礦外，GreenRoc 在格陵蘭島還持有鐵礦項(xiàng)目，可見(jiàn)其意在深耕當(dāng)?shù)氐V產(chǎn)開(kāi)發(fā)，構(gòu)建多元化的礦產(chǎn)業(yè)務(wù)布局。GreenRoc石墨項(xiàng)目不僅能填補(bǔ)歐洲在該資源穩(wěn)定供應(yīng)上的短板，其開(kāi)發(fā)還契合歐盟減少關(guān)鍵原材料對(duì)外依賴的戰(zhàn)略目標(biāo)。而格陵蘭島近年放寬礦業(yè)政策，GreenRoc 的項(xiàng)目也成為格陵蘭島吸引礦產(chǎn)負(fù)責(zé)任投資的重要案例，對(duì)全球關(guān)鍵礦產(chǎn)版圖布局具有一定影響。

作者 鄭宏軍 中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院（五礦產(chǎn)業(yè)金融研究院）

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