01

宏觀趨勢(shì)：從規(guī)模擴(kuò)張到價(jià)值引領(lǐng)

政策導(dǎo)向：從“筑基”到“攻堅(jiān)”

近年來，國(guó)家從各個(gè)層面出臺(tái)了工程機(jī)械相關(guān)政策，以穩(wěn)增長(zhǎng)、促轉(zhuǎn)型為核心，供需兩側(cè)協(xié)同發(fā)力。通過超長(zhǎng)期國(guó)債、專項(xiàng)債加碼基建投資，疊加設(shè)備更新貼息與綠色補(bǔ)貼，拉動(dòng)存量替換與增量需求；聚焦電動(dòng)化、智能化與國(guó)產(chǎn)化，培育新質(zhì)生產(chǎn)力，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)與產(chǎn)業(yè)鏈韌性；同時(shí)拓展海外市場(chǎng)，輔以財(cái)稅金融支持，全方位推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

“十四五”是新征程的“開局起步”，而“十五五”則是基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的“關(guān)鍵攻堅(jiān)”。兩者的區(qū)別體現(xiàn)了從“筑基”到“突破”的戰(zhàn)略深化：

基于上述總體區(qū)別，工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略將發(fā)生顯著演進(jìn)：

機(jī)械行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)政策導(dǎo)向變化趨勢(shì)（2023-2026）的核心邏輯：從短期托底穩(wěn)運(yùn)行到長(zhǎng)期提質(zhì)謀創(chuàng)新

經(jīng)濟(jì)環(huán)境：結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)與韌性提升

1.全球市場(chǎng)穩(wěn)步擴(kuò)容

• 全球工程機(jī)械行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，中國(guó)企業(yè)市場(chǎng)份額較大。根據(jù) KHL 數(shù)據(jù)，2024 年全球工程機(jī)械 50 強(qiáng)企業(yè)設(shè)備銷售額達(dá)到 2376 億美元，預(yù)計(jì)至 2030 年全球工程機(jī)械行業(yè)整體市場(chǎng)銷售額將達(dá)2961 億美元。

• 分區(qū)域看，根據(jù) Off-Highway 統(tǒng)計(jì)，北美、中國(guó)、歐洲工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模較大（銷量口徑），分別占全球銷量的27%/16%/15%。

2.中國(guó)市場(chǎng)需求企穩(wěn)回升

• 2025 年，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)在周期復(fù)蘇與結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的雙重作用下呈現(xiàn)溫和增長(zhǎng)。根據(jù)中研普華研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025 年中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到9100億元人民幣，主要由基建投資恢復(fù)與設(shè)備更新需求推動(dòng)。

• 從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)看，挖掘機(jī)、起重機(jī)械、裝載機(jī)為中國(guó)工程機(jī)械銷售市場(chǎng)主要產(chǎn)品。截至2024 年底，中國(guó)挖掘機(jī)、起重機(jī)械、裝載機(jī)銷售額占比分別為 35.9%、14.1%、13.2%。

3.地產(chǎn)見底，基建逆周期調(diào)節(jié)改善國(guó)內(nèi)需求

• 地產(chǎn)方面，當(dāng)下房屋新開工面積同比增速處于歷史低位， 國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)秉承 “住房不炒” 宗旨，未來房地產(chǎn)在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)中起到支持作用，2025 年 1-9 月我國(guó)房屋新開工面積為4.54 億平方米， 同比下降 18.90%， 今年以來， 隨著各項(xiàng)穩(wěn)定房地產(chǎn)的政策加快落實(shí)，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望止跌回穩(wěn)，帶動(dòng)工程機(jī)械需求改善。

• 基建方面，基建投資是對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行的重要手段之一，2025 年 1-9 月基建固定投資同比增長(zhǎng) 3.34%， 2024年以來， 國(guó)家已出臺(tái)多項(xiàng)利好基建投資政策， 其中2024年11月推出的 12 萬億化債組合為近年來力度最大的化債舉措，此次化債能夠較大程度補(bǔ)充地方政府的流動(dòng)性。考慮到當(dāng)下外部不確定因素較多，外貿(mào)增長(zhǎng)壓力較大，基建投資仍是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)下政策發(fā)力的重要方向。

4.產(chǎn)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向新大陸

• 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈邁入成熟期前半段，新興領(lǐng)域延展周期

5.產(chǎn)業(yè)鏈控制力顯著提升

• 中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)不僅具備培育世界冠軍企業(yè)的潛力，且部分頭部企業(yè)已逼近這一目標(biāo)

6.產(chǎn)業(yè)鏈控制力顯著提升

• 我國(guó)工程機(jī)械已形成“2+5+N”的集聚發(fā)展格局，配套體系協(xié)同完善程度提升

社會(huì)與環(huán)境：綠色與合規(guī)成為硬約束

1.“雙碳”目標(biāo)倒逼行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

• 分區(qū)域看，根據(jù) Off-Highway 統(tǒng)計(jì)，北美、中國(guó)、歐洲工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模較大（銷量口徑），分別占全球銷量的27%/16%/15%。

• 根據(jù)“3060”目標(biāo)，碳中和需要經(jīng)歷四個(gè)十年，共計(jì)八個(gè)五年計(jì)劃。

• 從減排工作部署看，四個(gè)十年可劃分為轉(zhuǎn)型過渡蓄勢(shì)、能源結(jié)構(gòu)切換、近零碳排放發(fā)力和全面中和決勝四個(gè)步驟階段。

• 應(yīng)時(shí)而動(dòng)，雙碳目標(biāo)下，工程機(jī)械行業(yè)正向綠色化、節(jié)能化、數(shù)智化、輕量化低碳轉(zhuǎn)變

.國(guó)際環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)（如歐盟Stage V）升級(jí)，出口門檻提高

3.勞動(dòng)力短缺推動(dòng)無人化、自動(dòng)化需求

• 隨著全球多個(gè)地區(qū)老齡化問題的持續(xù)加劇，勞動(dòng)力短缺正逐步從局部性危機(jī)演變?yōu)槿蚍秶鷥?nèi)的結(jié)構(gòu)性難題，尤其在制造業(yè)、醫(yī)療健康、網(wǎng)絡(luò)安全等關(guān)鍵領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出。這一趨勢(shì)不僅制約了產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，也?duì)社會(huì)基本服務(wù)的穩(wěn)定

• 而各類無人化、自動(dòng)化產(chǎn)品的出現(xiàn)能夠通過在這些領(lǐng)域替代部分重復(fù)繁瑣的工作，來有效減少在特定領(lǐng)域的勞動(dòng)力短缺問題，不僅是技術(shù)發(fā)展的自然延伸，更是對(duì)人力資源結(jié)構(gòu)性矛盾的一種有力回應(yīng)。

02

技術(shù)變革：智能化、綠色化、融合化三大主線

“三化”協(xié)同：構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力的核心引擎

智能化：從“制造”到“智造”的深度蛻變

1.全球視野：數(shù)字化智能化已成核心競(jìng)爭(zhēng)力

• 國(guó)際巨頭競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)已從單一的設(shè)備性能，轉(zhuǎn)向以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)、以平臺(tái)為載體、以整體解決方案為核心的生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)。

2.國(guó)家戰(zhàn)略：政策引領(lǐng)行業(yè)智能化轉(zhuǎn)型方向

• 國(guó)家層面已構(gòu)建了從宏觀到微觀的完整政策支持體系，為工程機(jī)械行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型提供了明確的路徑指引和強(qiáng)大的動(dòng)力支撐。

3.中國(guó)實(shí)踐：從“追趕”到“并跑”的智能化浪潮

• 我國(guó)工程機(jī)械智能化在制造端已實(shí)現(xiàn)全球領(lǐng)先，在產(chǎn)品端與海外巨頭互有優(yōu)勢(shì)，在平臺(tái)化生態(tài)構(gòu)建上正加速追趕。

4.技術(shù)路徑

.典型案例

• 鐵建重工全球首臺(tái)“數(shù)字孿生”盾構(gòu)機(jī)與全生命周期智能研發(fā)

• 三一重工18號(hào)“燈塔工廠”

• 徐工XDE120無人駕駛礦用卡車

• 中聯(lián)重科基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的預(yù)測(cè)性維護(hù)

綠色化：從“成本”到“價(jià)值”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變

1.全球共識(shí)：綠色化已成市場(chǎng)準(zhǔn)入與競(jìng)爭(zhēng)核心

• 在全球工程機(jī)械行業(yè)向綠色化轉(zhuǎn)型的浪潮中，各國(guó)政府和地區(qū)推出的政策、法規(guī)與標(biāo)準(zhǔn)，已從鼓勵(lì)性的引導(dǎo)方向，轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂袕?qiáng)制約束力的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻

.國(guó)家戰(zhàn)略：頂層設(shè)計(jì)引領(lǐng)綠色轉(zhuǎn)型

• 我國(guó)已構(gòu)建了從宏觀目標(biāo)到微觀標(biāo)準(zhǔn)、從排放約束到綠色制造的全方位政策體系，為行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供了 清晰的路線圖和強(qiáng)大的推動(dòng)力

3.中國(guó)實(shí)踐：綠色轉(zhuǎn)型全面提速，體系初步形成

• 我國(guó)工程機(jī)械綠色化已從 “跟跑” 進(jìn)入 “并跑”甚至部分領(lǐng)域“領(lǐng)跑” 的階段，形成了覆蓋產(chǎn)品、制造、回收再制造的全鏈條綠色發(fā)展體系

• 截至2024年底，中國(guó)已推出近200款零排放工程機(jī)械。其中，挖掘機(jī)和裝載機(jī)產(chǎn)品合計(jì)占比超過80%，挖掘機(jī)以81款零排放機(jī)型領(lǐng)跑市場(chǎng)，裝載機(jī)以76款緊隨其后。零排放旋挖鉆機(jī)也開始嶄露頭角。

• 相比之下，正面吊、起重機(jī)、壓路機(jī)和推土機(jī)等更專業(yè)化的機(jī)械設(shè)備仍處于電動(dòng)化的早期階段，市場(chǎng)上僅有少量機(jī)型可供選擇。

• 應(yīng)用場(chǎng)景更廣、充電基礎(chǔ)設(shè)施較為完備且成本效益更具吸引力的機(jī)械設(shè)備，更有望率先實(shí)現(xiàn)零排放方面的突破

• 截至2024年，中國(guó)零排放工程機(jī)械市場(chǎng)的機(jī)型供給主要集中在少數(shù)頭部企業(yè)，排名前十制造商的零排放產(chǎn)品合計(jì)占市場(chǎng)上全部可選機(jī)型的近73%。零排放工程機(jī)械機(jī)型供應(yīng)量的增長(zhǎng)，表明電動(dòng)化已不再是小眾嘗試，而正在成為全行業(yè)產(chǎn)品開發(fā)的重點(diǎn)方向。

• 從技術(shù)路線來看，電池電動(dòng)工程機(jī)械占主導(dǎo)地位， 2024年占比為65%；其次是拖線外接電源機(jī)型，占比為20%；增程式電動(dòng)工程機(jī)械（即在電池驅(qū)動(dòng)基礎(chǔ)上配備輔助動(dòng)力源，通常為小型內(nèi)燃機(jī)，來進(jìn)行發(fā)電并延長(zhǎng)續(xù)航）的占比為8%。其他技術(shù)路線，如換電機(jī)型與氫燃料電池機(jī)型的占比均不足5%。

• 從產(chǎn)品分布來看，零排放產(chǎn)品主要集中于中型機(jī)械設(shè)備市場(chǎng)。2024年可購(gòu)買的零排放機(jī)型中，逾半數(shù)集中在75–300 kW功率段，而300kW以上的高功率機(jī)型仍處于起步階段，但已開始逐漸顯現(xiàn)出發(fā)展跡象。

• 無論從機(jī)械設(shè)備的重量還是額定功率來看，零排放工程機(jī)械均已實(shí)現(xiàn)大范圍覆蓋，反映出零排放工程機(jī)械產(chǎn)品的多樣化。其中：

_{?零排放挖掘機(jī)的產(chǎn)品覆蓋范圍最廣，機(jī)械設(shè)備重量從不足10噸一直到接近400噸，額定功率從50 kW以下到超過1200 kW}

_{?零排放裝載機(jī)則更多地集中于輕型產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)，機(jī)械設(shè)備重量一般低于50噸，但額定功率可延伸至500 kW。零排放旋挖鉆機(jī)整體處于中等重量區(qū)段（最高約165噸），同時(shí)也對(duì)應(yīng)了較低的額定功率，通常低于350 kW。}

_{?零排放機(jī)型分布如此廣泛表明電動(dòng)化技術(shù)不僅能夠滿足主要用于市區(qū)作業(yè)的輕型工程機(jī)械，也能夠支撐更重型的建筑工程、工業(yè)產(chǎn)業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施作業(yè)任務(wù)。}

4.典型案例

融合化：從“單打獨(dú)斗”到“生態(tài)共贏”的組織重構(gòu)

• 當(dāng)前以傳統(tǒng)燃油動(dòng)力、液壓系統(tǒng)等為代表的工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)短板，在能源革命與數(shù)字革命雙重浪潮下或?qū)⒓铀傧?。工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)未來競(jìng)爭(zhēng)力已從單一技術(shù)突破轉(zhuǎn)向系統(tǒng)性賽道重構(gòu)。在這場(chǎng)變革中，跨界創(chuàng)新不再是可選項(xiàng)而是必選項(xiàng)，未來產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，本質(zhì)上是產(chǎn)業(yè)生態(tài)協(xié)同創(chuàng)新能力的競(jìng)爭(zhēng)。

• 以工程機(jī)械為支點(diǎn)，通過與不同產(chǎn)業(yè)的“基因重組”，催生前所未有的商業(yè)模式，重構(gòu)價(jià)值創(chuàng)造與分配的邏輯

03

市場(chǎng)機(jī)遇：出海、新場(chǎng)景、更新、重大工程

出海2.0:從“產(chǎn)品出口”到“全球化運(yùn)營(yíng)”

• 從規(guī)模來看，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)正通過多元化市場(chǎng)布局，積極開拓海外市場(chǎng)并取得顯著成效。 2024年我國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)品出口額首次突破 500 億美元大關(guān)，已連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)高位增長(zhǎng)。海外銷量同樣周期擾動(dòng)，增速自2021年見頂后已連續(xù)下滑4年（2022-2025年）

• 海外需求有望于2026年進(jìn)入新一輪上行周期，形成國(guó)內(nèi)外共振局面。2025-2030年，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)出口總量預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2030年出口總額有望突破800億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在8%–12%區(qū)間

• 從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，目前海外主要工程機(jī)械仍然是土方機(jī)械，高達(dá)81%（挖掘機(jī)49%、裝載機(jī)28%，其他土方機(jī)械4%），其次是高空作業(yè)平臺(tái)17%，第三是起重機(jī)2%

• 過去兩年出口非挖表現(xiàn)優(yōu)于挖機(jī)，可能有兩個(gè)原因：

  ①國(guó)內(nèi)品牌型譜的完善抵消了周期下行，以起重機(jī)為例，不同于國(guó)內(nèi)以汽車起重機(jī)為主要市場(chǎng)，海外起重機(jī)市場(chǎng)主力品類是全地面起重機(jī)和履帶起重機(jī)；

  ②海外非挖的下游應(yīng)用并不局限于土方領(lǐng)域，和挖機(jī)周期相關(guān)性并不完全一致。

• 分區(qū)域來看，2024 年，中國(guó)工程機(jī)械對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家出口 332.98 億美元，同比增長(zhǎng) 14.09%，占總出口額的 62.97%。2024 年以來，北美、歐洲市場(chǎng)有所放緩，以非洲為代表的新興市場(chǎng)成為行業(yè)出口增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ饕?qū)動(dòng)力為非洲礦業(yè)開采和城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推動(dòng)。

• 與國(guó)外企業(yè)相比，中國(guó)企業(yè)在北美市場(chǎng)的占有率還較低，約為7%，在歐/非/中東也僅有13%，在拉美/亞澳表現(xiàn)最好，有79%。中國(guó)TOP4企業(yè)北美份額約3%，歐洲/非洲/中東約9%，亞澳約31%。

中長(zhǎng)期來看，全球市場(chǎng)有較大增長(zhǎng)空間

• 歐美：全球最大的工程機(jī)械市場(chǎng)，品牌黏性較強(qiáng)。隨著三一/徐工當(dāng)?shù)毓S的逐步爬產(chǎn)以及銷售渠道的逐步開拓，預(yù)計(jì)2030年中國(guó)品牌市占率能夠達(dá)到15%；

• 非洲、東南亞、中亞等：“一帶一路”沿線國(guó)家，國(guó)家層面合作持續(xù)加深。隨著該類地區(qū)城鎮(zhèn)化進(jìn)程與中國(guó)對(duì)外礦產(chǎn)投資的逐步推進(jìn)，預(yù)計(jì)2030年中國(guó)品牌市占率能夠達(dá)到60%。

• 南美：由于卡特等歐美龍頭在南美的市場(chǎng)開拓較早，市占率較為穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2030年中國(guó)品牌市占率能夠達(dá)到33%。

中國(guó)企業(yè)正通過 深度本地化與全球網(wǎng)絡(luò)化相結(jié)合的戰(zhàn)略，加速全球化布局。

• 一方面，如三一重工、中聯(lián)重科和徐工機(jī)械等頭部企業(yè)，已在美洲、歐洲、亞洲等重點(diǎn)區(qū)域建立研發(fā)中心、生產(chǎn)基地和配件服務(wù)體系， 逐步實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)出口到本地化運(yùn)營(yíng)的跨越；

• 另一方面，各企業(yè)積極構(gòu)建覆蓋全球化營(yíng)銷與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并通過參與國(guó)際重大工程項(xiàng)目，持續(xù)提升企業(yè)自身品牌影響力和市場(chǎng)占有率，展現(xiàn)出中國(guó)制造深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。

設(shè)備更新政策帶來的替換空間

2024 年 3 月，國(guó)務(wù)院印發(fā)了《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》 ， 明確提出到2027年， 工業(yè)、 農(nóng)業(yè)、建筑、 交通、 教育、 文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模較2023年增長(zhǎng) 25%以上。 《行動(dòng)方案》明確了5方面20項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)， 其中明確提到實(shí)施設(shè)備更新行動(dòng)， 具體行動(dòng)包括：

1）推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)設(shè)備更新改造；

2）加快建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域設(shè)備更新；

3）支持交通運(yùn)輸設(shè)備和老舊農(nóng)業(yè)機(jī)械更新；

4）提升教育文旅醫(yī)療設(shè)備水平。此外，各地方也積極出臺(tái)具體實(shí)施方案推動(dòng)工程機(jī)械更新迭代。

工程機(jī)械工況復(fù)雜、磨損大，因此需要使用一定年限后會(huì)進(jìn)行更換，挖掘機(jī)、混凝土機(jī)械、起重機(jī)的使用壽命大約為 8-10年。以挖機(jī)銷量為例，2005-2011 受益城鎮(zhèn)化建設(shè)、四萬億投資驅(qū)動(dòng)，挖機(jī)銷量持續(xù)增長(zhǎng)，2011 達(dá)到挖機(jī)行業(yè)銷量高峰；2012-2015 年由于前期政策刺激提前釋放了需求、產(chǎn)能過度擴(kuò)張，挖機(jī)進(jìn)入清庫(kù)存階段；2016-2021 年隨著產(chǎn)能出清結(jié)束， 挖機(jī)更換周期到來疊加宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，挖機(jī)銷量再次進(jìn)入上行階段；2021-2023由于疫情、宏觀經(jīng)濟(jì)放緩以及房地產(chǎn)、基建低迷，挖機(jī)銷量再次進(jìn)入下行階段。2025 年隨著工程機(jī)械新一輪更換周期到來，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械銷量企穩(wěn)回升，2025年 1-9 月挖機(jī)內(nèi)銷同比增長(zhǎng) 21.50%。

后市場(chǎng)步入成長(zhǎng)期

• 中國(guó)工程機(jī)械后市場(chǎng)已明確進(jìn)入成長(zhǎng)期，呈現(xiàn)規(guī)模迅速擴(kuò)張、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、政策環(huán)境利好等特征。“十五五”期間，后市場(chǎng)將成為行業(yè)核心增長(zhǎng)極，年均復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)保持在10%-12%，2028年市場(chǎng)規(guī)模有望突破2萬億元，2030年逼近2.5萬億元，并推動(dòng)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)從單一設(shè)備銷售向服務(wù)型制造與循環(huán)經(jīng)濟(jì)綜合解決方案全面升級(jí)

• 從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，設(shè)備租賃業(yè)務(wù)體量大，占到了工程機(jī)械后市場(chǎng)總體業(yè)務(wù)規(guī)模的41%，預(yù)計(jì)未來規(guī)模將超2.4萬億元；二手設(shè)備交易等作為設(shè)備租賃的增值服務(wù)部分，其需求將持續(xù)擴(kuò)大；再制造零部件滲透率正逐步提高，智能運(yùn)維、遠(yuǎn)程診斷等數(shù)字化服務(wù)模式也正加速普及將持續(xù)擴(kuò)大

新場(chǎng)景創(chuàng)造:礦山、農(nóng)田、極地等新場(chǎng)景對(duì)特種裝備的需求

新興應(yīng)用場(chǎng)景正在開辟工程機(jī)械行業(yè)的“新藍(lán)?！?，高空作業(yè)機(jī)械、智能礦裝、高端港口機(jī)械、應(yīng)急救援裝備、油氣管道設(shè)備、海洋工程裝備等細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)潛力巨大，預(yù)計(jì)“十五五”期間將共同催生超萬億元的新增市場(chǎng)空間。

礦山裝備

頂層設(shè)計(jì)

• 《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》明確要求到2025年非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到20%。

• 生態(tài)環(huán)境部2023年發(fā)布的非道路移動(dòng)機(jī)械國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施要求，強(qiáng)制加裝遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)，推動(dòng)新能源礦卡替代傳統(tǒng)燃油車型。

• 《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》等綱領(lǐng)性文件明確提出，要推動(dòng)工業(yè)車輛新能源化，并在高耗能行業(yè)開展節(jié)能降碳改造。

• 國(guó)家能源局則發(fā)文鼓勵(lì)礦區(qū)建設(shè)“光儲(chǔ)充一體化”微電網(wǎng)，為新能源礦卡提供綠色電力支撐。

• 國(guó)家相關(guān)部門明確要求，到 2026 年全國(guó)煤礦智能化產(chǎn)能占比不低于60%，智能化工作面數(shù)量占比不低于 30%，小型煤礦若未完成智能化改造將面臨“關(guān)停并轉(zhuǎn)”。

政策配套

• 內(nèi)蒙古對(duì)電動(dòng)礦卡給予最高50萬元/臺(tái)補(bǔ)貼，并配套給予電價(jià)優(yōu)惠

• 新疆對(duì)礦山電動(dòng)化改造給予30%的投資補(bǔ)貼

• 福建等地則通過充電設(shè)施補(bǔ)貼、電價(jià)優(yōu)惠等政策，不斷降低企業(yè)轉(zhuǎn)型成本。

礦山裝備空間大，2023年全球市場(chǎng)規(guī)模約1200億美元，和工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模相當(dāng)。其中中國(guó)企業(yè)礦山設(shè)備的布局聚焦露天礦山裝備，該市場(chǎng)在全球礦山裝備中占比19%。2023-2029預(yù)計(jì)是露天礦山設(shè)備替換高峰。

露天礦山裝備需求主要為大噸位礦挖和大噸位礦車，礦車主要包括剛性自卸車和寬體自卸車（統(tǒng)稱礦卡）。2023年全球露天礦山挖運(yùn)設(shè)備收入構(gòu)成中，礦挖占30%、礦卡60%、礦用平地機(jī)3%、礦用裝載機(jī)3%、電鏟2%、礦用推土機(jī)1%、其他輔助1%。

國(guó)產(chǎn)露天礦山裝備增長(zhǎng)邏輯：國(guó)內(nèi)設(shè)備更新+“一帶一路”隨礦主出海。

近年來，我國(guó)露天煤礦礦卡年需求量保持在30000輛左右。受政策、安全、環(huán)保、新能源等多重因素影響，露天煤礦礦卡正朝電動(dòng)/混動(dòng)+智能化方向發(fā)展，預(yù)計(jì)后續(xù)幾年將有較大規(guī)模的替換潛力。

2024年新能源礦卡銷量已達(dá)3000臺(tái)以上，預(yù)計(jì)2025年新能源礦卡銷量將突破4000臺(tái)，市場(chǎng)滲透率進(jìn)一步提升，若以全球礦卡保有量超百萬臺(tái)為基數(shù)，假設(shè)未來五年電動(dòng)滲透率達(dá)到40%,市場(chǎng)規(guī)模將突破千億元。

截至2024年9月，臨工、同力和北方股份等傳統(tǒng)礦卡領(lǐng)軍企業(yè)通過與無人駕駛解決方案商進(jìn)行深度綁定合作， 已占據(jù)市場(chǎng) 前三的位置，徐工、三一等頭部特種車輛廠商目前主要通過自研方式展開布局，兼具寬體車與剛性礦卡。

極地裝備

極地裝備是指專門為極地環(huán)境下的探險(xiǎn)、科學(xué)研究和工程建設(shè)等活動(dòng)而研發(fā)的技術(shù)和裝備，主要分為極地科學(xué)裝備、極地船舶裝備、極地資源開發(fā)裝備等類型，極地環(huán)境具有溫度低、海水鹽度高、風(fēng)大、海浪高、暴風(fēng)雨雪、浮冰和極夜等特殊極端環(huán)境，其與普通海洋環(huán)境有明顯的區(qū)別，因而對(duì)極地裝備的設(shè)計(jì)也提出了更苛刻的要求，極地裝備的設(shè)計(jì)都必須遵循極致保暖、防風(fēng)防水、透氣性、輕量化、便攜化、高可靠性的基本原則。

隨著我國(guó)極地科考活動(dòng)的頻繁開展，對(duì)極地科考裝備的需求不斷增加，與此同時(shí)，北極航道的逐漸開通和潛在商業(yè)價(jià)值的顯現(xiàn)，促使極地運(yùn)輸船舶等裝備的市場(chǎng)需求也在增長(zhǎng)，此外，極地旅游等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，帶動(dòng)極地觀光船等極地裝備市場(chǎng)需求進(jìn)一步增長(zhǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年我國(guó)極地裝備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)277.27億元，同比增長(zhǎng)8.32%，其中，極地科學(xué)裝備約占48.00%，極地船舶裝備約占18.38%，極地資源開發(fā)裝備約占25.70%。

由于極地環(huán)境特殊，對(duì)裝備的耐寒性、可靠性、安全性要求極高，同時(shí)，極地裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和測(cè)試需要大量的資金投入，研發(fā)過程中需要購(gòu)置先進(jìn)的實(shí)驗(yàn)設(shè)備、建設(shè)模擬極地環(huán)境的測(cè)試平臺(tái)，這些設(shè)備和平臺(tái)的成本高昂，此外，極地裝備研發(fā)需要既具備專業(yè)技術(shù)知識(shí)又了解極地環(huán)境特點(diǎn)的高素質(zhì)人才，極地裝備具有較高的技術(shù)壁壘、資金壁壘和人才比例，行業(yè)進(jìn)入門檻較高，因此，我國(guó)極地裝備市場(chǎng)集中度較高，以中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司、貴州詹陽動(dòng)力重工有限公司、中國(guó)國(guó)際海運(yùn)集裝箱（集團(tuán)）股份有限公司、廣西柳工集團(tuán)有限公司、中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司、中信重工機(jī)械股份有限公司、大連華銳重工集團(tuán)股份有限公司為代表的大型央企、國(guó)企處于領(lǐng)先地位。

大型工程項(xiàng)目推動(dòng)構(gòu)成新增長(zhǎng)引擎

國(guó)家發(fā)改委表示“十五五”期間將結(jié)合國(guó)家發(fā)展需要，在城市更新、戰(zhàn)略骨干通道、新型能源體系、重大水利工程、國(guó)家重大科技基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域，實(shí)施一批重大標(biāo)志性工程。推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施投資在總體保持適度超前但不過度超前基礎(chǔ)上持續(xù)增長(zhǎng)。

2025 年全國(guó)各地重大工程項(xiàng)目投資數(shù)量及規(guī)模仍然保持較高水平，工程機(jī)械設(shè)備需求預(yù)期增加

根據(jù)中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)建設(shè)行業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)，截至 25 年5 月底，全國(guó)已有 24 個(gè)地區(qū)發(fā)布 2025 年重點(diǎn)工程項(xiàng)目相關(guān)投資計(jì)劃，重點(diǎn)項(xiàng)目合計(jì)超 1.9 萬個(gè)，總投資額合計(jì)達(dá) 57.5 萬億元。一系列各地重大工程項(xiàng)目的持續(xù)建設(shè)開工，為工程機(jī)械設(shè)備行業(yè)提供了切實(shí)的需求支撐。

2025年7月19日雅魯藏布江下游水電工程正式開工，帶動(dòng)工程機(jī)械需求。 該項(xiàng)目總投資高達(dá)1.2 萬億元，預(yù)計(jì)工程機(jī)械采購(gòu)規(guī)模將達(dá)1200 億-1800 億元。這項(xiàng)相當(dāng)于3.5個(gè)港珠澳大橋投資規(guī)模的巨型項(xiàng)目，預(yù)計(jì)開挖土石方量超5 億立方米，未來5-10年將持續(xù)帶動(dòng)大型挖掘機(jī)、隧道掘進(jìn)機(jī)、礦用卡車等設(shè)備放量。

設(shè)備采購(gòu)的幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：

（1）土建施工土石方與挖掘設(shè)備。預(yù)計(jì)2025至2030年為土建施工高峰期，前置采購(gòu)?fù)跈C(jī)、混凝土機(jī)械、起重機(jī)等通用基礎(chǔ)設(shè)備，施工中段TBM、鑿巖臺(tái)車等隧洞設(shè)備入場(chǎng)。施工后段（2030至2034年）主要為混凝土澆筑等作業(yè)，雖然工程量大，但施工節(jié)奏較為平穩(wěn)，采購(gòu)支出相對(duì)均勻。

（2）壩體設(shè)備采購(gòu)。預(yù)計(jì)2034至2038年為壩體設(shè)備采購(gòu)高峰，尤其2034至2035年將集中啟動(dòng)采購(gòu)包括水輪發(fā)電機(jī)組、調(diào)速系統(tǒng)、勵(lì)磁與控制保護(hù)系統(tǒng)、主變壓器等高技術(shù)、高價(jià)值設(shè)備，構(gòu)成本項(xiàng)目的第二輪投資高潮。

（3）配套類設(shè)備采購(gòu)。預(yù)計(jì)2038年以后，工程進(jìn)入系統(tǒng)集成與調(diào)試階段，相關(guān)采購(gòu)將聚焦于自動(dòng)化監(jiān)控系統(tǒng)、信息平臺(tái)、安全冗余裝置等配套類設(shè)備，金額相對(duì)較小但技術(shù)要求較高。

04

戰(zhàn)略建議：如何布局“十五五”

產(chǎn)品戰(zhàn)略：梯次布局、搶占賽道

梯次布局，構(gòu)建“傳統(tǒng)+新興+未來”產(chǎn)品矩陣

• 鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品：推動(dòng)挖掘機(jī)、混凝土機(jī)械、起重機(jī)械等主導(dǎo)產(chǎn)品向高可靠性、高性價(jià)比、節(jié)能環(huán)保方向升級(jí)。

• 拓展新興延伸產(chǎn)品：發(fā)展礦山機(jī)械、高空作業(yè)平臺(tái)、應(yīng)急救援裝備、農(nóng)業(yè)機(jī)械等多元延伸產(chǎn)品，開辟新增長(zhǎng)點(diǎn)。

• 培育未來潛力產(chǎn)品：布局氫能動(dòng)力工程機(jī)械、具身智能裝備、深海深空裝備等未來產(chǎn)品，搶占技術(shù)制高點(diǎn)。

• _{繪制“產(chǎn)品路線圖”，明確技術(shù)迭代路徑與市場(chǎng)投放節(jié)奏}

• _{建立產(chǎn)品組合管理機(jī)制，動(dòng)態(tài)評(píng)估各產(chǎn)品線的市場(chǎng)表現(xiàn)與資源投入}

技術(shù)戰(zhàn)略：聚焦三大主線，構(gòu)建開放創(chuàng)新生態(tài)

聚焦電動(dòng)化、智能化、融合化，突破“卡脖子”環(huán)節(jié)

• 電動(dòng)化：攻關(guān)高能量密度電池、大功率電驅(qū)系統(tǒng)、快速換電技術(shù)，提升新能源產(chǎn)品續(xù)航與可靠性。

• 智能化：研發(fā)環(huán)境感知、自主決策、機(jī)群協(xié)同等關(guān)鍵技術(shù)，推動(dòng)從單機(jī)智能到系統(tǒng)智能的跨越。

• 融合化：推動(dòng)工程機(jī)械與人工智能、北斗導(dǎo)航、低空經(jīng)濟(jì)等跨界技術(shù)融合，開發(fā)新場(chǎng)景解決方案。

• _{加大研發(fā)投入}

• _{依托制造業(yè)創(chuàng)新中心，組建創(chuàng)新聯(lián)合體，與高校、科研院所、產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)協(xié)同攻關(guān)}

• _{布局高價(jià)值專利（PCT），參與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定}

市場(chǎng)戰(zhàn)略：深化雙循環(huán)，擁抱服務(wù)化轉(zhuǎn)型

深化全球化布局，開拓后市場(chǎng)“第二曲線”

• 出海2.0：從產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)向“本地化生產(chǎn)+服務(wù)+金融”一體化出海，在重點(diǎn)區(qū)域建立研發(fā)、生產(chǎn)、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

• 設(shè)備更新：緊密跟蹤國(guó)家設(shè)備更新政策，提供“以舊換新”、“融資租賃”等一攬子解決方案。

• 后市場(chǎng)服務(wù)：構(gòu)建覆蓋維修、再制造、租賃、二手交易、數(shù)字化服務(wù)的后市場(chǎng)生態(tài)，提升客戶全生命周期價(jià)值。

• _{建立全球化營(yíng)銷與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，提升本地化運(yùn)營(yíng)能力}

• _{發(fā)展再制造業(yè)務(wù)，完善舊件回收、檢測(cè)、再制造、認(rèn)證體系}

• _{打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，提供遠(yuǎn)程運(yùn)維、預(yù)測(cè)性維護(hù)等數(shù)字化服務(wù)}

組織戰(zhàn)略：構(gòu)建敏捷組織，融入產(chǎn)業(yè)生態(tài)

從“鏈主企業(yè)”到“生態(tài)賦能者”

• 敏捷化轉(zhuǎn)型：推行事業(yè)部制或項(xiàng)目制，提升組織對(duì)市場(chǎng)與技術(shù)的響應(yīng)速度。

• 平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)：構(gòu)建或融入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、供應(yīng)鏈協(xié)同平臺(tái)、創(chuàng)新資源共享平臺(tái)。

• 生態(tài)化共生：積極參與產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，與上下游企業(yè)、高校、服務(wù)機(jī)構(gòu)形成“命運(yùn)共同體”。

• _{優(yōu)化組織架構(gòu)，設(shè)立面向新興業(yè)務(wù)的前端部門}

• _{投資或合作建設(shè)檢測(cè)、認(rèn)證、數(shù)據(jù)、金融等行業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)}

• _{加入或發(fā)起產(chǎn)業(yè)鏈共同體，參與制定集群發(fā)展規(guī)劃與標(biāo)準(zhǔn)}

編 輯：陳金霞

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來源：國(guó)重智聯(lián)

一審：鐘靜

二審：蔣婷

三審：馬秀

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