（攝影：鄭宏軍）

202511月，澳大利亞、加拿大和印度三國在南非首都約翰內(nèi)斯堡舉行G20峰會期間簽署了三邊伙伴關(guān)系協(xié)議，其核心內(nèi)容聚焦關(guān)鍵礦產(chǎn)。該協(xié)議是三個資源稟賦、產(chǎn)業(yè)需求與戰(zhàn)略意圖高度互補(bǔ)的國家，在全球供應(yīng)鏈深度重組背景下一次主動的地緣經(jīng)濟(jì)布局。它標(biāo)志著關(guān)鍵礦產(chǎn)的博弈，已從單純的市場競爭升級為融合了資源控制、技術(shù)聯(lián)盟與規(guī)則制定的系統(tǒng)性競合。澳、加、印三國（以下簡稱“三國”）試圖通過構(gòu)建“資源技術(shù)市場”閉環(huán)，重塑關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈的權(quán)力結(jié)構(gòu)，其行動將深刻影響全球清潔能源轉(zhuǎn)型與高端制造的路徑。

三國聚焦關(guān)鍵礦產(chǎn)的戰(zhàn)略驅(qū)動

澳大利亞、加拿大和印度各自緊迫的國家戰(zhàn)略需求在全球化退潮與氣候議程加速的張力中交匯，催生了這一關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域利益同盟。

對澳大利亞和加拿大而言，其動機(jī)源于對“資源附庸”地位的焦慮與對產(chǎn)業(yè)鏈價值的追求。兩國都是全球主要的礦產(chǎn)資源國，長期處于價值鏈上游、承受價格波動風(fēng)險，卻未能充分獲得下游精煉、制造和電池技術(shù)帶來的巨大附加值。以鋰為例，澳大利亞是全球最大的鋰礦供應(yīng)國之一，但其本土鋰加工能力相對欠缺，大部分礦石運(yùn)往海外加工。加拿大同樣擁有豐富的鎳、鈷、石墨和銅資源，其在2022年發(fā)布的《關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略》明確指出，目標(biāo)是“成為全球關(guān)鍵礦產(chǎn)（包括從開采到制造再到回收）的主要參與者”，而不僅僅是供應(yīng)國。該《關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略》承諾提供高達(dá)38億加元的財政支持，用于從勘探到加工制造的全鏈條扶持。兩國的目標(biāo)一致：將資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢，在國內(nèi)創(chuàng)造高技能就業(yè)，并確保自身資源不被戰(zhàn)略競爭對手利用。

印度動機(jī)則是其宏大的清潔能源與制造業(yè)雄心所驅(qū)動的、對供應(yīng)安全的絕對渴求。印度總理莫迪提出的“印度自力更生”和到2070年實現(xiàn)凈零排放的目標(biāo)，使其對關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求呈指數(shù)級增長。印度政府智庫NITI Aayog預(yù)測，到2030年，印度對鋰、鈷、鎳等電池關(guān)鍵金屬的需求將分別增長超過13倍、15倍和倍。然而，印度本土礦產(chǎn)資源有限，且品位不高，高度依賴進(jìn)口。此次與兩個資源豐富的“友岸”國家組成聯(lián)盟，旨在為其戰(zhàn)略計劃構(gòu)建一個政治上可靠、經(jīng)濟(jì)上可行的供應(yīng)保障。這不僅是商業(yè)采購，更是戰(zhàn)略采購，旨在規(guī)避未來可能出現(xiàn)的資源民族主義或斷供風(fēng)險。

綜合來看，三國共同的深層動機(jī)，在于爭奪關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈的“軟性”治理權(quán)。“軟性”治理權(quán)包括環(huán)境、社會和治理標(biāo)準(zhǔn)，勞工權(quán)益，碳排放追蹤，以及數(shù)字化產(chǎn)地認(rèn)證等多個方面。澳大利亞和加拿大的國內(nèi)采礦項目均面臨嚴(yán)格的環(huán)境審查和原住民土地權(quán)利問題，這種高標(biāo)準(zhǔn)帶來了可追溯性、透明度和可持續(xù)性的提升，可以成為一種重要的市場準(zhǔn)入資格和競爭優(yōu)勢，因此兩國都試圖將自身的高標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為全球規(guī)則。通過建立三邊伙伴關(guān)系，它們希望塑造一條從礦山到最終產(chǎn)品的符合所謂“高ESG標(biāo)準(zhǔn)”的供應(yīng)鏈。例如，加拿大正推動“電池護(hù)照”概念，以追蹤電池全生命周期的碳足跡。印度則希望通過接入此類標(biāo)準(zhǔn)體系，提升本國制造產(chǎn)品的國際接受度，并為其蓬勃發(fā)展的綠色產(chǎn)業(yè)吸引符合全球規(guī)范的負(fù)責(zé)任投資。這種合作本質(zhì)上是試圖定義未來資源貿(mào)易的“游戲規(guī)則”。

三國在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的互補(bǔ)性與合作潛力

三國的資源稟賦、技術(shù)能力與市場需求構(gòu)成了戰(zhàn)略互補(bǔ)性，為構(gòu)建一條超越傳統(tǒng)貿(mào)易關(guān)系、更具韌性和深度的供應(yīng)鏈閉環(huán)提供了可能。

資源與加工環(huán)節(jié)的垂直整合潛力巨大。三國的資源、技術(shù)與市場高度互補(bǔ)，為共建一條更具韌性、更深入的供應(yīng)鏈閉環(huán)奠定了基礎(chǔ)。首先，在資源與加工環(huán)節(jié)存在巨大的垂直整合潛力。澳大利亞與加拿大同處價值鏈上游，可提供豐富的礦產(chǎn)資源。澳大利亞不僅鋰資源豐富，在鈷和稀土元素等領(lǐng)域也展示出巨大潛力；加拿大則是鎳、鈷、銅等重要礦產(chǎn)的生產(chǎn)國。這為下游加工環(huán)節(jié)提供了堅實的原料保障。合作的深化點(diǎn)在于，三國可以共同投資于“中游”的冶煉和精煉能力。例如，澳大利亞的鋰輝石和加拿大的鎳鈷硫化物，可以不再全部運(yùn)往東亞的傳統(tǒng)加工中心，而是部分定向輸送到印度正在興建的加工設(shè)施。印度阿達(dá)尼集團(tuán)、韋丹塔等企業(yè)已宣布了在電池材料和銅精煉方面的巨額投資計劃。三邊協(xié)議可為此類項目提供政府間投資便利、長期承購協(xié)議擔(dān)保和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)，降低商業(yè)風(fēng)險。一個具體案例是，澳大利亞公司Liontown Resources與韓國LG化學(xué)的承購協(xié)議模式可被復(fù)制應(yīng)用于供應(yīng)印度電池制造商，如正在建設(shè)的塔塔集團(tuán)的超級電池工廠。

技術(shù)研發(fā)與回收循環(huán)的合作是新增長點(diǎn)。關(guān)鍵礦產(chǎn)的“關(guān)鍵性”不僅在于稀缺，也在于提取、加工和回收技術(shù)的復(fù)雜性。澳大利亞在礦物加工、自動化鉆探和減排技術(shù)等領(lǐng)域?qū)嵙π酆瘛＜幽么笤谇鍧嵓夹g(shù)、礦業(yè)自動化和先進(jìn)材料研發(fā)方面具有優(yōu)勢，擁有多所頂尖礦業(yè)工程院校和聯(lián)邦研究中心。印度則擁有強(qiáng)大的軟件開發(fā)、數(shù)據(jù)分析能力和低成本工程人才。三國可設(shè)立聯(lián)合研發(fā)基金，專注于以下三方面：第一，從低品位礦石或尾礦中高效提取關(guān)鍵礦物的創(chuàng)新工藝；第二，減少精煉過程能耗和污染的綠色技術(shù)；第三，報廢電池和電子產(chǎn)品中關(guān)鍵金屬的高效回收。在回收領(lǐng)域，印度作為未來巨大的電動汽車市場，預(yù)計將產(chǎn)生海量的報廢電池，成為“城市礦山”。在電池回收技術(shù)方面，加拿大公司Li-Cycle的回收技術(shù)已在北美應(yīng)用，三國可合作在印度建立區(qū)域回收中心，形成“開采制造使用回收再制造”的完整循環(huán)經(jīng)濟(jì)閉環(huán)。

金融支持與基礎(chǔ)設(shè)施的協(xié)同必不可少。三國可以共同為跨國產(chǎn)業(yè)鏈項目設(shè)計一攬子融資方案：澳大利亞的“關(guān)鍵礦產(chǎn)開發(fā)計劃”和加拿大的“戰(zhàn)略創(chuàng)新基金”都提供了贈款、貸款和股權(quán)投資，印度可通過其進(jìn)出口銀行、國家基礎(chǔ)設(shè)施和投資基金等機(jī)構(gòu)參與。此外，三國在物流和認(rèn)證方面也有合作空間。例如，利用區(qū)塊鏈技術(shù)建立從礦山到成品的可追溯系統(tǒng)，確保礦產(chǎn)來源符合ESG標(biāo)準(zhǔn)。澳大利亞已在一些礦區(qū)試點(diǎn)此類技術(shù)。三國合作可推動建立區(qū)域乃至全球性的關(guān)鍵礦產(chǎn)數(shù)字溯源協(xié)議，提升供應(yīng)鏈透明度和市場信譽(yù)。

三國在關(guān)鍵礦產(chǎn)合作方面面臨的挑戰(zhàn)與局限

盡管愿景宏大且互補(bǔ)性強(qiáng)，但是三國在關(guān)鍵礦產(chǎn)領(lǐng)域的合作道路未必一帆風(fēng)順，可能面臨來自內(nèi)部利益分歧、外部市場競爭和項目落地現(xiàn)實的多重考驗。

一是內(nèi)部協(xié)調(diào)與產(chǎn)業(yè)競爭的矛盾。三國的首要目標(biāo)并非完全一致。澳大利亞和加拿大的核心訴求是提升本國資源附加值，即將更多的精煉和中間產(chǎn)品制造環(huán)節(jié)留在國內(nèi)，而非單純出口礦石。例如加拿大公布的《關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略》明確支持在國內(nèi)建設(shè)“從礦山到磁鐵”的完整稀土永磁體供應(yīng)鏈。然而，印度追求的是以有競爭力的成本獲取穩(wěn)定的原材料和中間品，以支持其龐大的制造業(yè)計劃，其“生產(chǎn)關(guān)聯(lián)激勵計劃”旨在吸引電池和汽車制造行業(yè)本土化。這中間存在潛在的張力：多少加工環(huán)節(jié)應(yīng)放在資源國，多少應(yīng)放在制造國？這是有待三國未來解決的問題。此外，三國企業(yè)之間也存在直接競爭。例如，在鋰化工產(chǎn)品市場上，澳大利亞正在建設(shè)的本土化工廠與印度計劃中的工廠，未來可能爭奪同一區(qū)域的市場份額。三邊框架需要設(shè)計精巧的利益平衡與分工機(jī)制，否則容易淪為各國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼政策的延伸，而非真正的協(xié)同。

二是成本競爭力與市場規(guī)律的硬約束。構(gòu)建一條全新的、高ESG標(biāo)準(zhǔn)的供應(yīng)鏈，必然意味著更高的初始投資和運(yùn)營成本。從澳大利亞或加拿大開采的礦物，經(jīng)過本土或印度加工，最終制成的電池或部件，其成本能否與已經(jīng)形成規(guī)模效應(yīng)、供應(yīng)鏈高度集成的現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈競爭，是一個根本性問題。例如，根據(jù)基準(zhǔn)礦物情報機(jī)構(gòu)2024年數(shù)據(jù)，當(dāng)前中國在全球鋰離子電池制造產(chǎn)能中占比超過80%，擁有較大的產(chǎn)業(yè)集群和成本優(yōu)勢。盡管“友岸外包”和供應(yīng)鏈韌性被賦予溢價，但最終產(chǎn)品仍需接受全球市場的價格檢驗。三國市場內(nèi)部的需求，特別是印度電動汽車市場的增長速度，將決定這條新供應(yīng)鏈能否達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵閾值。在實現(xiàn)自給自足之前，三國仍將長期依賴全球現(xiàn)有供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，這意味著合作難以完全“脫鉤”，更多是“去風(fēng)險”式的補(bǔ)充和備份。

三是項目落地的環(huán)境與社會許可障礙。澳大利亞和加拿大的礦產(chǎn)資源開發(fā)面臨嚴(yán)格的環(huán)境評估、漫長的審批流程以及強(qiáng)大的原住民權(quán)益和社區(qū)反對聲音。例如，加拿大魁北克省豐富的鋰、石墨項目開發(fā)，必須經(jīng)過省級和聯(lián)邦層面的多重環(huán)評，并與原住民社區(qū)進(jìn)行充分協(xié)商，過程可能長達(dá)數(shù)年。澳大利亞的情況也與此類似。這些因素將導(dǎo)致項目投產(chǎn)的不確定性頗高且周期較長。印度國內(nèi)的采礦項目也常因土地征用和環(huán)境問題引發(fā)爭議。三邊協(xié)議無法繞過各國國內(nèi)復(fù)雜的法律和社會治理體系。若不能有效協(xié)調(diào)并確保項目以負(fù)責(zé)高效的方式推進(jìn)，資源供應(yīng)保障的承諾將大打折扣。此外，三國在勞工標(biāo)準(zhǔn)、社區(qū)參與的具體要求上也存在差異，需要精細(xì)化的協(xié)調(diào)。

總體來看，澳、加、印三邊關(guān)鍵礦產(chǎn)伙伴關(guān)系是全球資源政治步入“區(qū)塊化”與“價值觀化”新階段的標(biāo)志性產(chǎn)物。它超越了簡單的買賣關(guān)系，旨在構(gòu)建一個集資源保障、技術(shù)協(xié)同、標(biāo)準(zhǔn)制定和產(chǎn)業(yè)升級于一體的戰(zhàn)略同盟。這一同盟未來能否成功將在很大程度上取決于這三個國家能否通過協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)政策，構(gòu)建一條同時具備韌性、綠色和競爭力的新型供應(yīng)鏈。但無論成敗，這一嘗試都將加速全球關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈從效率優(yōu)先的單極結(jié)構(gòu)向以安全與價值觀為導(dǎo)向的多極網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)演變。

作者 周勻 中國金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院（五礦產(chǎn)業(yè)金融研究院）

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